Urvalsprocessen och sammansättningen av SRI-fonder

Abstract

Marknaden för Socially Responsible Investments (SRI)-fonder har utvecklats kraftigt de senaste åren, men metoderna bakom sammansättningen av dessa fonder skiljer sig åt. Fem metoder som kan användas för detta är; negativ screening, positiv screening, temafonder, integrerade miljöaspekter och helt hållbara fonder. Hur dessa metoder används och kombineras kommer att påverka fondernas möjlighet till finansiell prestation. I den här uppsatsen undersöker vi vilka metoder som används vid sammansättningen av SRI-fonder och hur processen skiljer sig åt från konventionella fonder. Vi har undersökt dessa fem ovannämnda metoder för sammansättning av SRI-fonder. Negativ screening är av dessa metoder den mest använda bland fondbolagen. Negativ screening utförs i olika utsträckningar, den vanligaste uppdelningen är efter kontroversiella branscher och internationella normer. De övriga metoderna som undersökts är inte alls använda i samma mån, och det upplevs i många fall som att detta beror på svårigheter i genomförandet av metoderna på grund av problem med att tolka innebörden av metoderna och att avgränsa efter den tolkning som gjorts. Fondbolagens SRI-fonder går under flera olika benämningar, men det verkar inte finnas någon mer frekvent benämning på marknaden. Varje fondbolag har gjort en egen tolkning av vad man ska kalla fonder som ställer krav på SRI-kriterier. Den största skillnaden mellan konventionella fonder och SRI-fonder är att konventionella fonder traditionellt sett endast sammansätts från finansiella aspekter medan sammansättningen av SRI-fonder även inkluderar etiska, sociala och moraliska kriterier. Negativ screening tillämpas i viss mån även på konventionella fonder, men det som skiljer dem åt är att kriterierna som screeningen baseras på är av en annan typ för SRI-fonder.