IFRS 16 påverkan på olika branschers kapitalstruktur – En kartläggning på dess nettoeffekt

Abstract

Bakgrund och problem: Redovisning av leasing har länge varit omtalat och ifrågasatt då man tidigare kunnat klassificera leasing på två olika sätt. Genom denna uppdelning har företag inte behövt redovisa all leasing i balansräkningen. Detta har lett till att nödvändig information saknats i de finansiella rapporterna samt att jämförbarheten företag emellan minskat. Sedan 1 januari 2019 har en ny redovisningsstandard gällande redovisning av leasing implementerats som bland annat innebär att klassificeringen av leasing försvinner. Samtliga leasade tillgångar ska nu tas med i balansräkningen. Tidigare har företagens finansiella nyckeltal kunnat påvisa en bättre bild eftersom det redovisade värdet av tillgångar och skulder varit lägre. Därför anses att denna nya redovisningsstandard kommer att påverka företags kapitalstruktur eftersom de finansiella nyckeltalen påverkas. Syfte: Det huvudsakliga syftet är att identifiera den nettoeffekt som sker i företags kapitalstruktur i samband med implementeringen av IFRS 16 Leasingavtal samt att göra en kartläggning av dess påverkan. De skillnader som uppstår mellan olika branscher avses även att identifieras. Avgränsningar: Undersökningsperioden är 2018–2019 och de material som använts i denna studie är finansiella rapporter från kvartal 4 för 2018 och från kvartal 1 för 2019. Företagen som vi arbetar med i denna studie behöver dels redovisa enligt IFRS samt verka inom EU:s reglerade marknad. Dessutom ska rapporter för kvartal 4 från 2018 och kvartal 1 från 2019 finnas tillgängliga i Capital IQ. Metod: För att fånga den effekt som IFRS 16 har på företags kapitalstruktur har finansiell information från de företag som följer IFRS inom EU:s reglerade marknad samlats in, studerats och analyserats med hjälp av nyckeltal, t-test, Mann-Whitney test och regressionsanalys. Resultat och slutsats: I denna uppsats kan vi påvisa att det sker förändring i företags kapitalstruktur och att samband finns med implementeringen av IFRS 16. De företag som befinner sig i branscher där finansiering via leasing är mer vanligt blir mer påverkade än de företag som befinner sig i andra branscher. De företag som befinner sig i andra branscher än de leasingintensiva kommer även att påverkas, dock till en mildare grad. De branscher som i tidigare forskning har identifierat vara mest leasingintensiva behöver nödvändigtvis inte vara de branscher som påverkats mest. Förslag till fortsatt forskning: Att ha en studie som behandlar både den förändring som sker på leasingmarknaden samt den förändring som sker i företags kapitalstruktur vore av intresse. För att detta ska ske krävs tillgång till finansiella rapporter för hela räkenskapsåret från respektive år och att analys bakåt i tiden görs på leasingmarknaden.