Effekten av den operationella leasingen på marknadsvärde efter det obligatoriska införandet av IFRS 16 En kvantitativ studie på svenska börsnoterade företag inom sju leasingintensiva industrier

Abstract

Bakgrund och problemdiskussion: IASB i samarbetet med FASB har utvecklat en ny standard, IFRS 16, för att kompensera den bristen som uppstod vid den tidigare standarden, IAS 17, samt för att förbättra redovisningen av leasingavtalet. I samband med IFRS 16 obligatoriska införande i januari 2019, kapitaliseras operationell leasing vilket innebär att alla leasingavtal (med undantag) måste tas upp i balansräkningen. I enlighet med IASB föreställningsram för finansiella rapporter, siktar förändringen mest på leasetagare som leasar mycket och tillämpar IFRS i sin redovisning. De kraven som IFRS 16 ställer påverkar flera redovisningsområden då den nya skulden redovisas, vilket tidigare studier påstår påverka marknadsvärde negativt. Syfte: Denna studie är en ex-post studie med syfte att undersöka om den nya skulden, det vill säga kapitaliseringen av operationell leasing, har påverkat marknadsvärde efter det obligatoriska införandet av IFRS 16. Metod: Studien bygger på en deduktiv forskningsansats där undersökningen av data för de undersökta perioderna utfördes med en longitudinell design. För att uppnå studiens syfte, appliceras en kvantitativ metod och undersökningen genomfördes på de industrierna där de branscherna som enligt tidigare studier förväntas att drabbas mest av IFRS 16. Utöver detta, har statistiska tester och analyser även gjorts i förhållande till de formulerade hypoteserna. Resultat och slutsats: Resultatet visar att det finns ett starkt positivt samband mellan den nya IV skulden och marknadsvärde och detta huvudsamband blir starkare när årets resultat och det bokförda egna kapitalet kontrolleras bort. Utöver detta, visar det att kapitaliseringen av operationell leasing har en positiv effekt på marknadsvärde. Då undersökningen utfördes på 7 industrier i enlighet med studiens kriterier, är generaliseringen av resultat begränsat till dessa undersökta industrier. Utifrån resultatet dras slutsatsen om att införandet av IFRS 16 har en positiv effekt på marknadsvärde. Förslag till framtida forskning: Undersöka varje industri eller bransch och göra en jämförelse mellan dem för att se hur effekten av IFRS 16 skiljer sig mellan dem, eller komplettera denna studie med en kvalitativ metod och få en djupare förståelse om det föreligger andra faktorer som ligger bakom resultatet för denna studie.