| dc.contributor.author | Ahlengren, Carl-Marcus | |
| dc.contributor.author | Andersson, Per | |
| dc.contributor.author | Bynell, Johan | |
| dc.date.accessioned | 2008-08-13T09:00:27Z | |
| dc.date.available | 2008-08-13T09:00:27Z | |
| dc.date.issued | 2008-08-13T09:00:27Z | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/2077/17638 | |
| dc.description | The intention of this thesis is, from a basic statistical viewpoint, to capture the relationship between the price of electricity and a sample of factors influencing the price. The thesis also aims at investigating whether knowledge about the relationship is useful when investing on Nord Pool. Tested factors are temperature, import, price of emission rights as well as a number of hydrological factors. The investigated period stretches from year 2000 until week 32 year 2007. The relevance of each factor was also evaluated yearly as well as for shorter periods in order to get a more comprehensive view of the relationship. Because of the volatility of the power market there are good possibilities to profit from investments made, no matter if the intention is to hedge coming power deliveries or if the investment is based on pure speculative intentions. The opportunity for high yield makes the power market very interesting as investment alternative but in comparison to the equity market the power market seems, for non-professional investor, significantly more complex and technically difficult to understand. In order to operate on Nord Pool an investor should have an understanding for the price formation process and which factors that affect the price of electricity on Nord Pool. The relationship between the electricity price and the chosen factors has been evaluated using basic linear-, multiple- and stepwise regression analysis. As a complement to these studies, tests with differentiated variables were also conducted. The investigated factors were selected after the pre-study and discussions with persons working with power trading at Fortum, E.ON and Vattenfall. The data used in the statistical tests consists of mean values from a total of 397 weeks collected from Nord Pool, SMHI and Svensk Energi. The test results show that of the changes in the price of electricity, approximately 50 % can be explained by the given factors during the evaluated time period. The import factor showed the highest determination coefficient with the price of electricity. In many cases the import is needed to cover the Nordic electricity demand and through the marginal pricing model the imported electricity in many cases set the price on the Nordic power market. During shorter periods, single factors show stronger relationships with the electricity price which most likely is a result of the Nordic climate and cyclical seasons. | en |
| dc.description.abstract | Uppsatsens avsikt är att utifrån en enkel statistisk modell förklara sambandet mellan systempriset på el och ett urval prispåverkande faktorer. Vidare ämnar uppsatsen utreda om kunskap om detta samband är användbart vid investeringar på Nord Pool. De undersökta faktorerna är temperatur, import, pris på utsläppsrättigheter samt ett antal hydrologiska faktorer. Perioden som undersökts sträcker sig från och med år 2000 till och med vecka 32 år 2007. Faktorernas påverkan undersöktes även årsvis samt under kortare tidsperioder för att få en tydligare bild av sambandet. Då volatiliteten på elmarknaden är hög finns det möjlighet till stora förtjänster för den som lyckas investera rätt oberoende om intentionen är att säkra elleveranser till ett visst pris eller om avsikten med investeringen är ren spekulation. Möjligheten till stora vinster gör elmarknaden mycket intressant som investeringsalternativ men jämfört med aktiemarknaden kan elmarknaden, för en icke-professionell investerare, betraktas som betydligt mer komplex och tekniskt svårförstålig. För att kunna agera på Nord Pool bör en investerare ha en uppfattning om hur prisbildningen går till samt vilka faktorer som påverkar elpriset. Sambandet mellan systempriset och de valda faktorerna har undersökts genom enkel linjär-, multipel- samt stegvis regressionsanalys. Som komplement till dessa utfördes även tester med differentiering av variablerna. Faktorerna valdes ut efter förstudien och efter samtal med personer på tradingavdelningarna på Fortum, E.ON och Vattenfall. Den data som använts i de statistiska testerna består av medelvärden från totalt 397 veckor inhämtad från Nord Pool, SMHI och Svensk Energi. Resultatet från testerna visar att förändringar i elpriset kan förklaras till ungefär 50 % utifrån de valda faktorerna under den undersökta tidsperioden. Den faktor som visar starkast förklaringsgrad är import vilket troligtvis beror på att import av el många gånger behövs för att svara mot den nordiska efterfrågan och därför, genom marginalprissättningsmodellen, blir den prisbestämmande. Under kortare tidsperioder uppvisar de enskilda faktorerna klarare samband vilket torde ha att göra med koppling till det nordiska klimatet och cykliska årstider. | en |
| dc.language.iso | swe | en |
| dc.relation.ispartofseries | Industriell och finansiell ekonomi | en |
| dc.relation.ispartofseries | 07/08:17 | en |
| dc.title | Nord Pools systempris - en studie av prispåverkande faktorer | en |
| dc.type | Text | |
| dc.setspec.uppsok | SocialBehaviourLaw | |
| dc.type.uppsok | D | |
| dc.contributor.department | Göteborg University/Department of Business Administration | eng |
| dc.contributor.department | Göteborgs universitet/Företagsekonomiska institutionen | swe |
| dc.type.degree | Student essay | |
